제무재표 공부하기

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LS증권 근무하시는 염승환 이사님이 진행하는 유튜브 채널 "염블리와 함께 [LS증권]"에서는 다양한 경제 현황 분석과 더불어 [함께 배우기] 코너가 있습니다. 주식 투자에 앞서 이론적인 공부가 필요하신 분들을 위해 영상을 통해 전달하고자 하는 내용을 정리해 보았습니다. 아래 11건의 자료를 참고하여 기업에 대한 분석 방법을 익히시면 좋을 것 같습니다!

1. 재무상태표 (자산)

이 영상에서는 재무제표 분석의 기초 지식을 다룹니다. 특히, 재무제표의 구성 요소인 재무상태표, 손익계산서, 그리고 현금흐름표를 쉽게 설명하며, 이를 통해 개인 투자자들이 기업을 이해하고 분석하는 데 도움을 줍니다. 이 영상은 기본 개념 설명을 통한 실질적인 투자 전략향상에 중점을 둡니다. 주식 투자에 있어 정성적과 정량적 분석의 중요성을 강조하며, 투자자들이 보아야 할 경영 지표들을 소개합니다. 이렇게 이 영상은 재무제표이해의 기반을 다지는데 도움을 줄 것입니다.

 

[염블리와 함께배우기#1] 재무제표 Part1 재무상태표#1(자산) - 50대 월급쟁이 주식공부

2. 재무상태표 (부채와 자본)

이 영상은 재무제표 중 재무상태표의 부채와 자본 항목을 초보 투자자도 이해하기 쉽게 설명합니다. 부채는 갚아야 할 돈으로, 1년 안에 갚아야 하는 유동부채와 1년 이후에 갚아도 되는 비유동부채로 나뉩니다. 또한, 이자 지급 여부에 따라 이자를 내야 하는 부채와 내지 않아도 되는 부채로 구분됩니다. 자본은 자본금과 이익잉여금으로 구성되며, 회사의 순자산을 나타냅니다. 재무제표분석을 통해 회사의 재무 건전성을 판단하는 방법을 제시하며, 특히 자본잠식의 위험성을 경고합니다. 이 컨텐츠는 재무제표를 통해 기업의 안정성과 성장 가능성을 판단하는 데 도움을 줍니다.

[염블리와 함께배우기#2] 재무제표 Part2 재무상태표#2(부채와 자본) - 50대 월급쟁이 주식공부

3. 손익계산서 (매출, 영업이익, 영업레버리지)

이 영상은 재무제표 중 손익계산서를 쉽게 이해할 수 있도록 돕습니다. 염승환 이사는 매출액, 매출원가, 매출총이익, 판관비, 영업이익, 세전이익, 순이익등 손익계산서의 주요 항목들을 치킨집을 예시로 들어 설명합니다. 핵심은 매출 성장이며, 매출 성장을 통해 영업 레버리지를 극대화하는 것이 중요하다고 강조합니다. 또한, 버틀러사이트의 실제 데이터를 통해 삼양식품, 농심, 이마트, 롯데하 이마트, HD한국조선해양등 다양한 기업의 사례를 분석하며, 데이터 기반의 투자를 장려합니다. 결국 주식 투자는 매출 성장이 동반되어야 한다는 것을 시사합니다.

[염블리와 함께배우기#3] 재무제표 Part3 손익계산서#1(매출, 영업이익, 영업레버리지) - 50대 월급

4. 변동비와 고정비

이 영상은 재무제표 에 대한 기본 개념을 배우고 이해할 수 있도록 돕습니다. 특히, 변동비와 고정비를 구분하고 각각의 특성을 설명하여, 기업의 재무상태를 분석하는 데 유용한 정보를 제공합니다. 실용적인 예시를 통해 비용 구조의 중요성을 강조하며, 투자 결정을 내리기 위한 기초 지식을 제공할 수 있습니다. 재무제표에 대한 이해를 높이며 주식 투자에 필수적인 기초 지식을 다루는 이 영상은 초보 투자자에게 큰 도움이 될 것입니다.

 

[염블리와 함께배우기#4] 재무제표 Part4 변동비와 고정비 - 50대 월급쟁이 주식공부

5. 현금흐름표

이 영상은 현금흐름표에 대한 기본 개념을 쉽게 이해할 수 있도록 설명합니다. 기업의 현금 흐름을 이해하는 것은 투자 및 경영 의사결정에 매우 중요한 요소입니다. 현금흐름표는 기업이 실제로 금전을 어떻게 관리하고 있는지 보여주며, 이를 통해 기업의 재무 건전성을 평가할 수 있습니다. 다양한 사례와 함께 영업 활동, 투자 활동, 재무 활동의 차이를 잘 설명합니다. 마지막으로 현금 흐름의 중요성을 강조하며, 현금 관리를 등한시 하지 말라는 메시지를 전달합니다.

[염블리와 함께배우기#5] 재무제표 Part5 현금흐름표 - 50대 월급쟁이 주식공부

6. 매출채권과 재고자산

[함께 배우기] 재무제표Part6에서는 매출채권과 재고자산의 중요성을 강조합니다. 이 영상은 이러한 재무 지표들이 기업의 현금 흐름과 건강성을 어떻게 영향을 미치는지를 설명하며, 시청자가 재무제표를 쉽게 이해하고 활용할 수 있도록 도와줍니다. 채권 회전율과 충당금 비율을 통해 안정적인 기업을 구별할 수 있는 방법을 제시하며, 재고 증가가 기업의 성과에 미치는 영향을 분석합니다. 따라서 이 내용을 통해 기업의 재무 상태를 보다 철저히 분석하는 데 필요한 기초 지식을 쌓을 수 있습니다.

[염블리와 함께배우기#6] 재무제표 Part6 매출채권과 재고자산의 중요성 - 50대 월급쟁이 주식공부

7. 운전자본(돈맥경화)

이번 영상은 운전 자본의 개념과 효율성을 이해하는 데 큰 도움이 됩니다. 운전자본은 기업 운영에 필요한 자금을 의미하며, 매출과 현금 흐름 간의 상관관계를 분석합니다. 예를 들어, 기업이 수익을 내더라도 현금화가 원활하지 않으면 심각한 재정적 위험에 직면할 수 있다는 점을 강조합니다. 특히 운전 자본의 적정 수준을 유지하는 것이 기업 성공의 열쇠라는 메시지를 전달합니다. 시청자는 이러한 내용을 통해 기업 재무제표를 분석할 때 유용한 관점을 얻을 수 있습니다.

[염블리와 함께배우기#7] 재무제표 Part7 운전자본(돈맥경화) - 50대 월급쟁이 주식공부

8. 연결재무제표

이 영상은 연결 재무제표에 대한 기본 개념을 이해하는 데 큰 도움이 됩니다. 연결과 별도 재무제표의 차이를 명확히 설명하며, 실제 기업의 예시를 통해 복잡한 재무 정보를 쉽게 풀어냅니다. 지배 기업과 종속 기업의 관계, 지분 여부에 따른 연결 여부를 구분하는 방법이 강조됩니다. 이렇게 연결 재무제표의 원리를 이해하면 기업 분석에 유용하며, 잘못된 해석에 대한 위험을 줄일 수 있습니다. 복잡한 재무제표를 정확히 이해하는 것은 투자의 성공에 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.

[염블리와 함께배우기#8] 재무제표 Part8 연결재무제표 - 50대 월급쟁이 주식공부

9. ROE

이번 영상에서는 주식 투자에서 가장 중요한 지표 중 하나인 ROE(자기자본 이익률)에 대해 깊이 있게 설명합니다. 투자자로서 ROE를 이해하는 것은 기업의 수익성을 판단하고 가치 있는 투자를 찾는 데 큰 도움이 됩니다. ROE가 높을수록 주주에게 돌아오는 이익이 많다는 의미이므로, 이를 제대로 분석하고 활용해야 합니다. 영상에서는 ROE를 향상시키기 위한 다양한 방법과 이를 수치로 변환하는 공식도 소개됩니다. 이 컨텐츠는 주식 투자의 핵심 원칙과 실질적인 데이터 분석의 중요성을 이해하는 데 기여할 것입니다.

[염블리와 함께배우기#9] 재무제표 Part9 ROE - 50대 월급쟁이 주식공부

10. PER

이 영상은 PER(주가수익비율)을 주제로, 주식 투자자가 주가를 결정하는 원리를 이해하도록 돕습니다. 핵심은 주가가 EPS(주당순이익)와 PER의 곱으로 결정된다는 것입니다. EPS는 기업의 이익을 주식 수로 나눈 값이며, PER은 이익에 대한 투자자의 기대감을 나타내는 지표입니다. 금리, 성장성, 독점력 등 다양한 요인이 PER에 영향을 미치며, 시장의 기대와 상상력이 주가에 큰 영향을 줄 수 있음을 강조합니다. PER은 고무줄과 같아서 외부 요인에 따라 크게 변동할 수 있으며, 투자자는 EPS와 PER의 조합을 통해 투자 결정을 내려야 합니다.

[염블리와 함께배우기#10] 재무제표 Part10 PER - 50대 월급쟁이 주식공부

11. PBR

이 영상은 PBR(주가순자산비율) 개념을 쉽게 설명하고, 투자에 어떻게 활용할 수 있는지 알려줍니다. PBR은 기업의 순자산 가치 대비 시가총액을 나타내는 지표로, 기업의 안전마진 을 평가하는 데 유용합니다. 특히 염승환 이사는 한국 증시의 특징을 고려할 때 PBR이 PER보다 더 적합할 수 있다고 설명하며, 실제 기업 사례를 통해 PBR밴드 분석을 소개합니다. 이를 통해 투자자는 저평가된 기업 을 발굴하고 투자 시점을 판단하는 데 도움을 받을 수 있습니다. 이 영상은 재무제표분석을 통해 합리적인 투자 결정 을 내리는 데 필요한 기본적인 지식을 제공합니다.

[염블리와 함께배우기#11] 재무제표 Part11 PBR - 50대 월급쟁이 주식공부